La bandera panameña nació en la clandestinidad de la noche del 1 de noviembre de 1903 y surgió casi de inmediato de la imaginación de Manuel Encarnación Amador, hijo de Manuel Amador Guerrero, quien tenía una reconocida habilidad como dibujante.
Según Manuel E. Amador, la bandera representaba el momento político de la época, mostrando a los dos partidos tradicionales del Istmo (el partido Liberal y el Conservador), quienes habían realizado encarnizadas luchas en el pasado y deponían sus odios en un ambiente de paz, para hacer una nación. Por esa razón, los colores que representan a los partidos se muestran de una manera equitativa. En cambio, el color blanco, que representa la paz, existe en mayor abundancia. Para Manuel E. Amador, las estrellas representan la pureza y la fuerza que rigen la vida cívica del Estado en su camino a la realización de los destinos de la humanidad.
La Bandera de Panamá consiste en un rectángulo dividido en cuatro cuarteles: el cuartel superior izquierdo de color blanco con una estrella azul, el cuartel superior derecho de color rojo, el cuartel inferior izquierdo de color azul y el cuartel inferior derecho de color blanco con una estrella roja.
SIGNIFICADO DE LOS COLORES:
-El azul representa el Partido Conservador de Colombia, el cual participó en la Guerra de los Mil Días (Guerra Civil en la que Panamá se involucró al ser parte del Estado Colombiano).
-El rojo representa el Partido Liberal de Colombia, el cual también participó en la Guerra de los Mil Días.
-El blanco simboliza la paz y la unidad que deben reinar en la nueva Nación.
-La estrella azul simboliza la pureza y la honestidad que habrán de normar la vida cívica de la Patria.
-La estrella roja simboliza la autoridad y la ley que habrán de imponer el mandato de estas virtudes.